亞什蘭集團（1924年在美國成立的化工公司）

集團介紹

公司主要業(yè)務涉及優(yōu)質(zhì)專業(yè)化學品（如非飽和聚酯樹脂和凝膠涂層技術(shù)產(chǎn)品）、金屬鑄件消耗品（如固沙樹脂材料和脫模劑）等精細化工產(chǎn)品，各種高級潤滑油以及水處理等。亞什蘭在全球擁有83家工廠，在世界140多個國家進行銷售和生產(chǎn)，2005年的銷售和營業(yè)收入達93億美元。作為一家在中國有著30年歷史的公司，亞什蘭集團致力于為客戶提供最新的技術(shù)和強大額技術(shù)服務以滿足客戶的需求。在紐約證券交易所上市(紐交所代號：ASH)。

主要服務市場

車用潤滑劑及化學品

生物精煉

建筑與施工

化學加工

商業(yè)與公共機構(gòu)

食品飲料

一般制造業(yè)

采礦

市政建設(shè)

包裝、印刷和印刷

油漆和涂料

個人護理

制藥

風能

紙漿及造紙

運輸

發(fā)展歷程

亞什蘭進入中國已有30年的歷史。早在1975年亞什蘭集團下屬的德魯化學公司通過與中國遠洋運輸總公司簽訂代理協(xié)協(xié)議進入中國市場。從此以后，亞什蘭集團在中國的業(yè)務穩(wěn)步增長，先后成立了四家全資子公司，勝牌（上海）潤滑油有限公司、亞什蘭（常州）化學有限公司、亞什蘭聚酯（昆山）有限公司、常州亞什蘭現(xiàn)代化學有限公司，一家合資企業(yè)康勝（上海）潤滑油有限公司，在北京、上海設(shè)立了銷售代表處。亞什蘭集團對常州和昆山的生產(chǎn)工廠進行擴建和升級，其中在常州的項目2005年投產(chǎn)。

2008年，亞什蘭集團以33億美元收購了另一家著名的化學品公司-赫克力士。并在隨后的2年里與赫克力士進行了業(yè)務部門的整合。

收購ISP公司

2011年6月3日，亞什蘭集團和國際特種化學品公司(ISP)宣布亞什蘭集團同意收購私人控股公司ISP。ISP是一家擁有創(chuàng)新型功能性材料產(chǎn)品和技術(shù)的國際特種化學品制造商。根據(jù)股權(quán)收購協(xié)議條款，亞什蘭為此支付大約32億美元資金，且全部為現(xiàn)金交易。此后，ISP的先進產(chǎn)品將擴大亞什蘭在個人護理、藥品和能源等快速增長市場中的地位。截至2011年3月31日前的12個月里，ISP的銷售額達到約16億美金，EBITDA約3.6億美金。該收購也將促使亞什蘭集團的每股市價迅速激增。ISP是一家世界領(lǐng)先的特種化學品和性能改善產(chǎn)品的供應商，主要為消費者和工業(yè)市場提供服務。ISP將會通過其獨特的技術(shù)為亞什蘭集團的功能性材料業(yè)務部門帶來高價值的水溶性聚合物和其它的先進技術(shù)，同時也將為亞什蘭在食品和飲料、能源、涂料、粘合劑和水處理領(lǐng)域提供更多的添加劑產(chǎn)品。此次收購將會極大地擴大亞什蘭集團功能性材料的專利數(shù)量和研發(fā)團隊，并產(chǎn)生深遠的影響，證明亞什蘭功能性材料在為客戶提供獨特的解決方案方面的技術(shù)與應用的能力。

亞什蘭集團董事會主席兼首席執(zhí)行官JamesJ.O’Brien說：“這一歷史性的交易將使得亞什蘭個人護理和醫(yī)藥添加劑產(chǎn)品實現(xiàn)更高的利潤、更快的增長和更短的循環(huán)周期。它將拓寬我們在美容、美發(fā)和口腔護理這些快速發(fā)展領(lǐng)域的業(yè)務，這幾個領(lǐng)域是全球銷售額達50多億美元的個人護理特種功能性產(chǎn)品市場分額中較大且快速發(fā)展的組成部分”。

ISP董事會主席兼首席執(zhí)行官SunilKumar說：“ISP和亞什蘭集團能走到一起，我們感到很激動。兩家公司都肩負著為客戶提供創(chuàng)新解決方案和技術(shù)的使命。我們感激亞什蘭集團對此項業(yè)務的關(guān)注，并堅信此次結(jié)合將為我們的客戶、主要合作伙伴和員工創(chuàng)造出極大的發(fā)展空間?！?/p>

O’Brien補充道：“我們期待ISP的員工加入亞什蘭。我們的業(yè)務模式是互補的，并且在配方、應用開發(fā)和聚合方面有相同的能力。我們都恪守基本的生產(chǎn)和運營流程，因此生產(chǎn)出了世界一流的產(chǎn)品。由于我們兩大公司的杰出領(lǐng)導能力以及亞什蘭在以前收購項目中所取得的成功，我們堅信將平穩(wěn)地過渡，成功整合。對于未來創(chuàng)新和發(fā)展的契機我們激動不已。”

收購細節(jié)

此交易的形式發(fā)票中規(guī)定：ISP截至2011年3月31日的前12個月的收入都歸亞什蘭所有，約為76億美金，其中近一半來自于北美以外的地區(qū)。新整合的功能性材料業(yè)務部門預期將產(chǎn)生亞什蘭11億美金形式發(fā)票EBITDA的一半。

我們預期在該收購結(jié)束后的第二年，通過消除冗余和提升生產(chǎn)效率，年度成本節(jié)約額將能達到約5000萬美金。

按照成交慣例規(guī)定和收到的美國和歐盟的監(jiān)管審批，該交易預計將在九月份結(jié)束前完成。該購買價格會受到交易結(jié)束后凈周轉(zhuǎn)資本的后期浮動調(diào)整以及一些其它因素的影響。按照慣例條款和條件，交易所需資金由兩部分組成，一部分是公司現(xiàn)有現(xiàn)金，另一部分來自

花旗銀行

根據(jù)股權(quán)收購協(xié)議條款，如果融資失敗而其他交易條款都得到滿足，ISP有權(quán)終止合約并要求亞什蘭支付4.13億美金的費用。

MerrillLynch將擔任亞什蘭財務顧問，Cravath，Swaine和MooreLLP將擔任法律顧問。而Moelis&Company將擔任ISP的財務顧問，SullivanandCromwellLLP做法律顧問。

公司業(yè)務

1：亞什蘭亞跨龍功能性材料-全球第一大纖維素醚生產(chǎn)商，產(chǎn)品包括：

基于可再生原材料的豐富的產(chǎn)品線-水溶性高分子(纖維素醚和瓜兒膠衍生物)。

2：亞什蘭赫克力士水技術(shù)-全球第一大造紙用化學品生產(chǎn)商，產(chǎn)品包括：

過程化學品，包括微生物、污染物控制、制漿助劑、助留劑和消泡劑。

3：公共設(shè)施水處理

用于施膠與強濕的功能性化學品。

4：亞什蘭高性能材料-全球第一大不飽和聚酯樹脂和乙烯基酯樹脂生產(chǎn)商，產(chǎn)品包括：

5：不飽和聚酯樹脂、乙烯基酯樹脂和膠衣。

6：壓敏膠、結(jié)構(gòu)性粘結(jié)劑和特種樹脂。

7：鑄造粘結(jié)樹脂、化學品、冒口以及由ASK合資化工公司提供的設(shè)計服務

8：亞什蘭消費品市場（勝牌）-美國第三大轎車發(fā)動機油制造商和第二大快速換油連鎖商，產(chǎn)品包括：勝牌?潤滑油和汽車化學品：

NextGen?可再生潤滑油，

星冠?潤滑油，適用于高里程數(shù)汽車，

星皇?合成潤滑油，

鷹一號?和CarBrite?汽車美容產(chǎn)品，

Zerex?防凍液，

ValvolineInstantOilChange?勝牌快速換油服務。