2015年01月15日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定設(shè)立規(guī)模達(dá)400億元的國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金?；饘嵭惺袌龌\(yùn)作、專業(yè)化管理，重點(diǎn)支持處于“蹣跚”起步階段的創(chuàng)新型企業(yè)。

中文名

國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金

外文名

National emerging industry venture capital guidance fund

設(shè)立意義

對于促進(jìn)技術(shù)與市場融合、創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)對接，孵化和培育面向未來的新興產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)并規(guī)范資本市場的投資行為，推動經(jīng)濟(jì)邁向中高端水平，具有重要意義。

設(shè)立機(jī)構(gòu)

國務(wù)院

關(guān)注重點(diǎn)

國家創(chuàng)投基金

400億元創(chuàng)投基金落地，人們往往重點(diǎn)關(guān)注其資金池的龐大體量。但在筆者看來，這一創(chuàng)投基金“國家隊”的主要創(chuàng)新，實際上體現(xiàn)在市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理的兩大方針。以往，國家財政對于產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持往往以“直接給錢”為主，比如貼息、補(bǔ)貼等形式，既不大關(guān)注后續(xù)效果，分配上也有隨意性強(qiáng)、容易滋生尋租行為等弊端，近年來科研資金分配引出不少貪腐案件就是明證。另一方面，企業(yè)也未必歡迎這種“直接給錢”的方式。去年在中南海舉行的經(jīng)濟(jì)形勢座談會上，格力電器董事長董明珠就對李克強(qiáng)總理坦承，自己并不需要國家的產(chǎn)業(yè)政策扶持，各種財政補(bǔ)貼還可能帶來浪費(fèi)。有此體會的企業(yè)家，可能不止董明珠一人。一些患上“補(bǔ)貼依賴癥”的企業(yè)，恐怕也已沒有太多奮發(fā)創(chuàng)新的緊迫感。

基金區(qū)別

與傳統(tǒng)補(bǔ)貼方式相比，新的創(chuàng)投基金有諸多創(chuàng)新：在資金構(gòu)成上以社會、民間資本參與為主，在管理上則通過公開招標(biāo)選定基金管理公司來運(yùn)營，在收益分配上允許社會投資人優(yōu)先分紅……這些在社會創(chuàng)投中早已成為常識的規(guī)則，應(yīng)用在中央政府的產(chǎn)業(yè)扶持措施中，還是一件新鮮事。

運(yùn)行機(jī)制

專家表示，國家創(chuàng)投基金通過市場化運(yùn)行機(jī)制、股權(quán)投資方式扶持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，發(fā)揮財政資金“四兩撥千斤”的杠桿作用，撬動并吸納社會資本進(jìn)入，既實現(xiàn)了引導(dǎo)基金的放大效應(yīng)，同時也防止了暗箱操作和腐敗滋生的可能。

據(jù)悉，在投資方向上，國家創(chuàng)投基金重點(diǎn)支持處于“蹣跚”起步階段的創(chuàng)新型企業(yè)，而不再是“撒胡椒面”。為突出投資重點(diǎn)，新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金還可以參股方式與地方或行業(yè)龍頭企業(yè)相關(guān)基金合作，投向新興產(chǎn)業(yè)早中期、初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)。

北京博銳尚格節(jié)能技術(shù)股份公司就是一家創(chuàng)新型企業(yè)。2013年，博銳尚格引入北京亦莊互聯(lián)創(chuàng)業(yè)投資中心2000萬元投資,2014年公司實現(xiàn)股改并登陸新三板。

“引入創(chuàng)投基金以來，公司在自主創(chuàng)新、資源整合、營銷管理等方面的能力有了大幅提高，真可謂是融資、融智、融管理。”北京博銳尚格節(jié)能技術(shù)股份公司總經(jīng)理江江的這番話，道出了眾多創(chuàng)業(yè)者的心聲。

如按目前“新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃”中央財政資金放大倍數(shù)測算,400億元引導(dǎo)基金可直接帶動社會民間投入1800億元，可扶持近1萬家創(chuàng)新型企業(yè)，間接帶動1萬億元規(guī)模的銀行貸款、機(jī)構(gòu)投資等各類資金流向創(chuàng)新企業(yè)。

發(fā)展中國特色的創(chuàng)業(yè)投資

“不要小看了新興的企業(yè)，這些最活躍的新芽極有可能長成大樹?！币晃惶焓雇顿Y人表示，國家創(chuàng)投基金的設(shè)立，無疑給“新芽”們帶來了生長的“養(yǎng)分”,“為什么大多數(shù)新芽成不了大樹？除了技術(shù)因素外，周圍環(huán)境的影響同樣不可忽視?！?/p>

這個比喻或許并不十分準(zhǔn)確，但卻道出了當(dāng)前我國創(chuàng)業(yè)環(huán)境不完善的現(xiàn)狀。目前，我國在創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的法律法規(guī)是缺失的，相應(yīng)的政策配套也不健全，這直接導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)各環(huán)節(jié)之間的脫節(jié)。

“比如做技術(shù)的就只做技術(shù)，做孵化的只做孵化，即使每個環(huán)節(jié)都能做好，也不代表最終能獲得成功。”徐建平說。

在美國某孵化器的一次工作訪問，讓徐建平至今感慨不已:“這一家孵化器里就聚集了10多家VC機(jī)構(gòu)，匯集了75億美元的創(chuàng)投資金，為創(chuàng)業(yè)者提供了從技術(shù)咨詢、市場拓展到資金交易的一攬子服務(wù)。而在國內(nèi)，創(chuàng)業(yè)孵化器大多目前還停留在場所提供或免租金的層面上?！?/p>

徐建平認(rèn)為，這些創(chuàng)業(yè)投資正是美國長期以來占據(jù)技術(shù)制高點(diǎn)的重要手段，也是其保持經(jīng)濟(jì)活力的根本動力。當(dāng)前，亟須發(fā)展具有中國特色的創(chuàng)業(yè)投資，不僅要有資金支撐，更要著力營建起創(chuàng)業(yè)氛圍，構(gòu)建起有利于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的發(fā)展環(huán)境。

值得注意的是，國家對新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金的受益分配作出了明確要求，收益分配實行先回本后分紅，社會出資人可優(yōu)先分紅，國家出資收益可適當(dāng)讓利，收回資金優(yōu)先用于基金滾存使用?！斑@實際上釋放出一個信號，就是要通過政府、社會和民間資金協(xié)同發(fā)力，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)業(yè)營造良好的發(fā)展環(huán)境。”徐建平說。

正如李克強(qiáng)總理所言，通過設(shè)立這個基金，既能有效支持大眾就業(yè)，財政投入也可能擁有一定的收益。只要能把創(chuàng)新的浪潮掀起來，這個“收益”就很不錯!